Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
+7 (499) 110-86-37Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 366Санкт-Петербург и область

К особенностям форфейтинга относится заключение контрактов в валюте

Сразу же оговорюсь, что форфейтинг применяется практически эксклюзивно для финансирования внешнеторговых трансграничных операций. Как правило, форфейтинговое финансирование носит действительно среднесрочный характер и предназначается для экспортеров товаров машин, транспортных средств и оборудования и услуг строительство промышленных и инфраструктурных объектов за рубежом капитального инвестиционного назначения. Также объектами форфейтингового финансирования могут выступать оборудование и решения в сфере информационных технологий. К числу инструментов форфейтирования принято относить простые и переводные векселя, документарные аккредитивы, различные виды платежных гарантий.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Операции на валютном рынке

Сразу же оговорюсь, что форфейтинг применяется практически эксклюзивно для финансирования внешнеторговых трансграничных операций. Как правило, форфейтинговое финансирование носит действительно среднесрочный характер и предназначается для экспортеров товаров машин, транспортных средств и оборудования и услуг строительство промышленных и инфраструктурных объектов за рубежом капитального инвестиционного назначения. Также объектами форфейтингового финансирования могут выступать оборудование и решения в сфере информационных технологий.

К числу инструментов форфейтирования принято относить простые и переводные векселя, документарные аккредитивы, различные виды платежных гарантий. Все ли из этих инструментов в равной степени применимы в России сегодня? Почему именно аккредитив стал основным инструментом в таких сделках, а не авалированные тратты, например? Сложность валютного и таможенного регулирования трансграничного оборота внешних ценных бумаг в Российской Федерации да и само отнесение векселя — средства платежа — к ценным бумагам 1 не позволяет российским экспортерам в настоящее время широко использовать традиционные финансовые инструменты, такие, как тратты и простые векселя.

Вопросы валютного регулирования имеют исключительное значение для структурирования и осуществления сделок при форфейтировании. Какого алгоритма необходимо придерживаться в этой работе, на Ваш взгляд? Прежде всего и сама экспортная сделка, и форфейтинговая сделка должны четко соответствовать всем требованиям и ограничениям текущего валютного законодательства, то есть экспортная валютная выручка должна поступать экспортеру от нерезидента из-за рубежа в полном объеме.

Кроме того, расчеты должны производиться в сроки, установленные валютным законодательством. Кто наиболее заинтересован в применении этой схемы финансирования — экспортер, покупатель или, может быть, их банки? Связано ли это с типом продаваемого товара и сроком его реализации? Коммерческий кредит продавца покупателю — практически единственная форма финансирования, отвечающая этим требованиям. Форфейтинг же фактически является способом рефинансирования коммерческого кредита во внешней торговле.

Касательно типов товаров я уже ответил в начале нашей беседы. Банк импортера, выстуговле. Банк импортера, выступая гарантом платежа либо эмитентом аккредитива , получает за это соответствующее вознаграждение, в чем и состоит его интерес. Банк экспортера обычно осуществляет предэкспортное финансирование в привязке к форфейтинговой сделке. В общем, форфейтинг интересен всем. Обращаясь к форфейтору с просьбой о финансировании, экспортер информирует его: об импортере; типе и стоимости товара; предполагаемой дате его поставки; условиях выплаты кредита, приемлемых для импортера; наличии гарантии исполнения обязательств импортером со стороны банка и целом ряде других составляющих сделки.

Какие сведения являются основополагающими для принятия решения и каковы могут быть их источники, если учесть, что обязать импортера предоставить свою финансовую отчетность может быть проблематично? Как это ни странно, все.

Экспортеру прежде всего интересна стоимость услуг форфейтора, так как эта стоимость напрямую влияет на цену экспортируемого товара. Форфейтор, как правило, имеет дело с банковским или суверенным риском, поэтому возможность оценить риск есть всегда, ибо если такой возможности нет, то риск считается неприемлемым. При первичном обращении к форфейтору экспортер обычно просит указать наименования приемлемых для форфейтора банков — эмитентов аккредитивов и далее проводит работу с покупателем, исходя из полученной от форфейтора информации.

Каким образом можно охарактеризовать риски при использовании схемы форфейтинга? Какие риски принимают на себя форфейтор, экспортер, импортер и участвующие банки? Каковы способы минимизации рисков? В любой форфейтинговой сделке существуют кредитные, валютные, процентные и операционные риски, а также риск надлежащего исполнения экспортного контракта. Кредитный риск практически полностью абсорбируется форфейтором, так как продажа долга производится без права регресса к экспортеру, и форфейтор обычно предоставляет экспортеру свое обязательство приобрести долг до подписания экспортером контракта предоставления тендерного предложения.

С момента заключения соглашения с форфейтором подписания экспортного контракта до получения экспортной выручки от форфейтора экспортер обычно несет валютные и процентные риски. Валютный риск при этом означает риск изменения курса валюты, в которой номинирован контракт, к курсу национальной валюты экспортера, а процентный риск — риск изменения базовой ставки ЛИБОР. По получении экспортной выручки от форфейтора все эти риски переходят от экспортера к форфейтору. Данные риски могут закрываться экспортером валютными фьючерсами еще один источник дохода для банка экспортера и заключением соглашения с форфейтором на условиях фиксированной ставки дисконта при этом в ставку дисконта включается форвардная премия.

Риск надлежащего исполнения контракта полностью несет экспортер, и форфейтор в процессе приобретения долга у экспортера, как правило, получает долговой инструмент, не обусловленный надлежащим исполнением контракта вексель, аккредитив. Какова ориентировочная стоимость услуг по кредитованию импортера с применением схемы форфейтинга?

Чем она определяется и насколько она может быть выгоднее других способов финансирования? Сложный вопрос. Стоимость форфейтингового финансирования определяется множеством факторов — страновыми рисками, рисками гаранта, сроком и графиком погашения долга, валютой долга, длительностью исполнения экспортного контракта и т.

Стоимость форфейтинга соответствует стоимости заимствований на международном финансовом рынке данного конкретного банка либо министерства финансов из данной конкретной страны на данный конкретный срок с учетом графика погашения. Выгода здесь, скорее, в скорости организации и простоте предоставления финансирования, ведь в отличие от синдицированных кредитов, евробондов и т.

Всегда ли ставка финансирования при форфейтировании является фиксированной? В других странах давно освоен механизм дисконтирования долга, имеющего плавающую процентную ставку, — здесь экспортер и форфейтор полностью переносят процентный риск на импортера или его банк, но в любом случае в результате дисконтирования ставка фиксируется и экспортер получает определенную сумму.

В чем состоит специфика обязательства форфейтора по покупке дебиторской задолженности импортера? Является ли оно односторонним или же накладывает на экспортера также определенные обязанности? Как грамотно его оформить? С какого момента это обязательство вступает в силу и что может освободить форфейтора от принятых им на себя обязательств?

Обязательства и права форфейтора и экспортера излагаются в двустороннем форфейтинговом соглашении, заключаемом между сторонами обычно путем обмена офертой и акцептом также именуемом обязательством, или commitment. Обязанность экспортера — подготовить и передать форфейтору указанную в соглашении документацию в течение срока действия соглашения. Обязательство вступает в силу с даты акцепта и действует до указанной в нем даты это так называемый availability period. По наступлении этой даты обязательство форфейтора приобрести долг утрачивает силу в случае, если экспортер не представил вовсе или представил неудовлетворяющую форфейтора документацию.

В любых других случаях форфейтор может отозвать свое обязательство только при наличии согласия со стороны экспортера. Необходимо отметить, что деловая репутация является абсолютно необходимым условием для работы с форфейторами и на форфейтинговом рынке. Что Вы скажете по поводу применения форфейтинга для целей финансирования импорта товаров и услуг? Ситуация зеркальна по отношению к работе с экспортерами. В этом случае клиентом форфейтора будет иностранный поставщик.

Преимущества те же, что были названы ранее, — простота и скорость организации финансирования для российского импортера. Что можно сказать о состоянии данного вида финансирования в России и странах СНГ в настоящее время? Кто на сегодняшний день является основными участниками данного рынка? Объединяются ли форфейторы в пулы, как это происходит при синдикации? Рынка как такового в Российской Федерации и странах СНГ нет, поскольку банки в этом регионе пока не имеют желания и опыта работать по схемам форфейтинга, особенно в случае среднесрочных рисков.

Более того, в ряде стран например, России и Украине местные банки и не могут выступать в роли форфейторов, поскольку существует ряд законодательных ограничений: так, в соответствии с валютным законодательством Российской Федерации экспортная выручка должна поступать только из-за границы. Тем не менее банки серьезно подходят к данному виду деятельности, и некоторые из них ведут большую работу в данном направлении. Можно ли считать форфейтинг альтернативой государственной поддержке экспорта?

Вполне, но более простой, адресной и эффективной. Можно ли говорить о наличии в России вторичного рынка форфейтинга, ведь многие банки не склонны принимать на себя такие риски? Нет, к сожалению, такого рынка в РФ пока не существует. Банки не готовы принимать среднесрочные риски развивающихся стран, а по рискам развитых стран не могут выдержать конкуренцию по ставкам.

Учитывая благоприятные инвестиционные возможности внутри страны, сложившиеся на текущий момент, это понятно. Мы пытались продавать векселя российских импортеров с хорошим кредитным рейтингом российским банкам, но пока дело ограничилось единичными сделками. Наиболее удобным и эффективным инструментом форфейтирования за рубежом считается вексель: для банка импортера нет необходимости выпускать собственное обязательство он лишь авалирует вексель импортера , он также вправе проверить исполнение контракта до проставления аваля; импортер же сохраняет право использовать и более простые формы расчетов, а лимит на него используется только с момента авалирования векселя, экспортер защищен от попыток импортера найти ничтожные расхождения в документах, не влияющие на качество товара, но позволяющие тому сбивать цену, а кроме того, может улучшить свои показатели ликвидности.

Возможно ли, что в свете года вексель также станет основным инструментом форфейтирования в России? Хотя очень хотелось бы на это надеяться. Интервью подготовила Н. Ранних 1 Статьей ч. Зарубежная практика, как правило, исключает вексель из общего ряда ценных бумаг в силу признания основного предназначения векселя — средства кредитования при осуществлении внешнеторговых да и вообще торговых операций. В РФ такая ситуация сложилась закономерно — в х векселя популяризировались банками как сберегательный инструмент банки брали займы у клиентов, оформляя их векселями в соответствии со ст.

Использование в расчетах банковских векселей не укладывается в мировую практику — клиент покупает вексель банка не важно, за собственные или заемные средства и расплачивается им путем индоссирования приказу поставщика. Обычно такая операция проводится с применением переводного векселя, выставленного поставщиком на покупателя, акцептованного последним и авалированного банком покупателя.

Нет единого и точного перевода данного термина, но наиболее близкое его толкование — проверка должной добросовестности деятельности предприятия. Клиентам Подписным агентствам Авторам Помощь. Бухучет и налоги. Кредитный департамент. Управление банком. Внутренний контроль. Операционный департамент. Юридическая работа. Методический журнал Международные банковские операции.

Выходит один раз в квартал. Объем с. Формат А4. Издается с г. Форфейтинг: перспективы и проблемы В последние годы Правительство Российской Федерации декларирует одной из основных стратегических задач существенное увеличение доли товаров с высокой добавленной стоимостью в общем объеме российского экспорта.

Принята и поэтапно вводится в действие программа государственной поддержки экспорта промышленной продукции, предусматривающая предоставление государственных гарантий и субсидирование стоимости экспортного финансирования для российских предприятий.

Помимо государственной поддержки в развитых странах существуют и так называемые рыночные формы финансирования экспорта товаров капитального назначения, одной из которых является использование экспортерами форфейтинга. Форфейтирование в РФ имеет целый ряд особенностей, что обусловлено как спецификой национального законодательства, так и чисто рыночными факторами. Вместе с тем выгоды от использования данной формы финансирования определенно весомее тех сложностей, которые приходится преодолевать при ее внедрении.

Рассмотреть форфейтинг именно под этим углом зрения на страницах нашего журнала любезно согласился глава представительства London Forfaiting Company Ltd.

Операции на мировом валютном рынке

Организации и частные предприниматели, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, подвергаются разного рода рискам политическим, коммерческим, валютным и др. Рассмотрим способы защиты от коммерческих и валютных рисков. Внешнеэкономическая деятельность ВЭД — это предпринимательская деятельность организаций и частных предпринимателей в области внешней торговли товарами, работами, услугами. Внешняя торговля — торговля между странами, то есть вывоз экспорт и ввоз импорт товаров, работ и услуг.

Большая часть ставок таможенных пошлин в национальных таможенных тарифах определяется в адвалорной форме. Адвалорные платежи ставят величину таможенных платежей в зависимость от стоимости импорта экспорта и тем самым делают таможенный тариф средством эффективного регулирования величины внешнеторгового оборота.

Факторы, влияющие на формирование валютного курса. Государственное регулирование национального валютного курса. Межбанковские корреспондентские отношения как основа международных расчетов. Развитие внешнеэкономических связей и становление рыночной экономики в России невозможно без финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

Современный мировой валютный рынок представляет собой сложную, динамически развивающуюся экономическую систему, функционирующую в рамках мирового хозяйства и мирового финансового рынка. Валютный рынок прошел путь от локальных центров торговли векселями, выписанными в иностранных валютах, до международного и мирового рынка, экономическую силу которого трудно переоценить. Его основной товар — валюта в широком смысле, а основная форма функционирования — валютные операции. Вместе с развитием и совершенствованием валютного рынка развивались и совершенствовались валютные операции. Валютные операции — наиболее прибыльный и, следовательно, рискованный вид деятельности на мировом финансовом рынке. В широком смысле под валютными операциями понимаются операции с валютой и валютными ценностями. По экономической природе все операции, совершаемые на мировом валютном рынке, можно классифицировать следующим образом:. Первая группа операций на МВР — операции, связанные с переводом валютных средств.

В широком смысле под валютными операциями понимаются операции с валютой и валютными ценностями. В соответствии с Федеральным законом от 10 декабря г. Принципы классификации валютных операций. Перевод валютных средств может осуществляться с помощью кредитных карточек, дебетных карточек, банковских переводов, документарных инкассо, документарных аккредитивов, расчетов по открытому счету, расчетов чеками расчетными, дорожными, еврочеками , трансферта. Названные операции относятся к расчетным банковским операциям, осуществляемым в валюте.

.

.

.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: xn----etbabhrdnjrnb3aa8b3a.xn--p1ai - История России. XIX век - xn----etbabhrdnjrnb3aa8b3a.xn--p1ai-восточный Кавказ в русской политике 1-й трети XIXв. Ч.2

.

.

Риски участников форфейтинговой сделки и управление ими. Заключение форфейтинговых операций до сих пор осуществляется на базе одной из этих трех валют. валютах, в особенности в иенах, гульденах​, фунтах стерлингов и шведских кронах. К преимуществам для экспортёра относятся.

.

.

.

.

.

.

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Договор займа между физическими лицами.
Комментариев: 2
  1. altiasal

    282 статья относиться не только к лайкам и репостам, так же туда относят призывы к терроризму, поэтому об отмене не может идти речи. Однако Путин предложил смягчения, если человек первый раз репостнул, то он отделается административкой, но если он не прекратит заниматься подобным то это уже его проблемы.

  2. trichcounthalnaa

    Перед нами пример юридически безграмотного человека.

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

© 2018-2021 Юридическая консультация.